“新三板”委托的股份数量以“股”为单位,每笔委托的股份数量应不低于1000股,但账户中某一股份余额不足1000股时可一次性报价卖出。
“新三板”的委托时间:报价券商接受投资者委托的时间为周一至周五,报价系统接受申报的时间为9:30至11:30,下午1:00至3:00。
“新三板”企业挂牌后还需持续开展的工作:1、持续信息披露,包括临时公告和年报(经审计);2、接受主板报价券商的监管,接受公众投资者的咨询。
首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO):是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票,以期募集用于企业发展资金的过程。
企业作出上市决策的原因通常来自于内部驱动和外部挑战:
个人财富的快速增长与积累;
降低资金使用成本;
提升企业的市场形象、竞争力、知名度及可信度,更有效地开拓市场,取得快速发展;
公司能通过并购迅速成长;
公司可通过增发股票,取得更多资金;
公司能用股权的方式吸引,奖励与挽留人才;
完善治理结构、管理体制、财务制度等。
市场开拓、扩大经营规模或范围急需资金,但借款成本过高或规模不敷使用;
技术、产品发展到一定阶段后,遇到瓶颈,亟需深化出新。
面临在管理上、资源上的发展瓶颈,欲引进具说服力和整合力资源的战略合作伙伴,同时引进先进的管理经验和达到优势互补,以增强企业综合竞争力,提升企业的价值,令企业快速成长壮大。
第一阶段:项目立项
第二阶段:尽职调查
第三阶段:改制重组
第四阶段:上市辅导
第五阶段:申报材料的制作及汇编
第六阶段:发行及上市
第七阶段:持续督导
发行条件 | 中小板/主板 | 创业板 | 科创板 | 北交所 |
上市标准 |
1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。 2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。 |
1、最近两年净利润均为正,且累计净利润≥人民币5000万元; 2、预计市值≥人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入≥人民币1亿元; 3、预计市值≥人民币50亿元,且最近一年营业收入≥人民币3亿元。 |
发行人申请股票首次发行上市的,应当至少符合下列上市标准中的一项: 1、预计市值≥人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润≥人民币5000万元,或者预计市值≥人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入≥人民币1亿元; 2、预计市值≥人民币15亿元,最近一年营业收入≥人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例≥15%; 3、预计市值≥人民币20亿元,最近一年营业收入≥人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计≥人民币1亿元; 4、预计市值≥人民币30亿元,且最近一年营业收入≥人民币3亿元; 5、预计市值≥人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,其他符合科创板定位的企业需要具备明显的技术优势并满足相应条件。 |
发行人为在全国股转系统连续挂牌满 12 个月的创新层挂牌公司;市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项: 1、预计市值≥2亿元,最近两年净利润均≥1500 万元且加权平均净资产收益率平均≥8%,或者最近一年净利润≥2500万元且加权平均净资产收益率≥8%; 2、预计市值≥4亿元,最近两年营业收入平均≥1亿元,且最近一年营业收入增长率≥ 30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正; 3、预计市值≥8亿元,最近一年营业收入≥2亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例≥ 8%; 4、预计市值≥15亿元,最近两年研发投入合计≥5000万元。 |
发行规模 |
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“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点,因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司,故形象地称为“新三板”。
新三板的意义主要是针对公司的,会给该企业,公司带来很大的好处。目前,新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司,也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司,而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台,主要针对的是中小微型企业。
“新三板”委托的股份数量以“股”为单位,每笔委托的股份数量应不低于1000股,但账户中某一股份余额不足1000股时可一次性报价卖出。
“新三板”的委托时间:报价券商接受投资者委托的时间为周一至周五,报价系统接受申报的时间为9:30至11:30,下午1:00至3:00。
“新三板”企业挂牌后还需持续开展的工作:1、持续信息披露,包括临时公告和年报(经审计);2、接受主板报价券商的监管,接受公众投资者的咨询。
资金扶持 | 根据各区域园区及政府政策不一,企业可享受园区及政府补贴。 |
便利融资 | “新三板”上市公司挂牌后可事实定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。 |
财富增值 | “新三板”上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格流通,实现资产增值。 |
股权流通 | 股东股份可以合法转让,提高股权流动性。 |
转板上市 | 转板机制一旦确定,公司可优先享受“绿色通道”。 |
促进发展 | 有利于完善公司的资本结构,促进公司规范发展。 |
宣传效应 | 新三板”可以提高企业的知名度,品牌美誉度。 |
1、依法设立且合法存续两年以上的股份有限公司,有限公司整体变更可以连续计算;
2、挂牌前股本总额不低于500万元。
1、依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司,(经国务院批准的除外),有限公司整体变更可以连续计算;
2、发行前股本总额不低于3000万元;
3、发行后股本总额不少于5000万元。
1、依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司,有限公司整体变更可以连续计算;
2、发行后股本总额不低于3000万元;
1、业务明确,具有持续经营能力;
2、无硬性财务指标要求。
1、最近3年净利润为正且累计超3000万元;
2、最近3年经营活动现金流量净额累计超5000万元;或最近3年营业收入累计超3亿元;
3、最近1期末无形资产占净资产的比例<20%;
4、最近1期末未弥补亏损。
1、最近两年净利润均为正,且累计净利润≥人民币5000万元;
2、预计市值≥人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入≥人民币1亿元;
3、预计市值≥人民币50亿元,且最近一年营业收入≥人民币3亿元。
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